林加义:2024年我国混凝土及相关产业链业态数据分享

中国水泥网信息中心 · 2024-12-20 15:01

12月20日,由中国混凝土与水泥制品协会主办、华东四省市混凝土协会共同协办的“2024中国预拌混凝土华东四省市(沪苏浙皖)大型企业领导人会议”在杭州召开,中国混凝土网、中国水泥网大数据研究院研究员林加义受邀出席,并做了《2024年我国混凝土及相关产业链业态数据分享》主题报告。

预拌混凝土消费量处于下行周期

这张图表展示了2004年至2024年间中国预拌混凝土产量增速和年人均混凝土消费量的变化趋势。图中橙色线代表预拌混凝土产量增速,蓝色线代表年人均混凝土消费量。从2004年到2013年,预拌混凝土产量经历了高速增长期,年复合增长率高达22%。自2014年起,随着中国经济进入新常态,预拌混凝土产量增速开始放缓,进入中速增长期,年复合增长率降至9%。到了2020年,行业增长触顶回落,进入下行周期。

整体来看,预拌混凝土消费量正处在下行周期,这与宏观经济、人口增长放缓和城镇化率增速下降等因素密切相关。

一.宏观层面:经济、人口、城镇化发展进入新阶段

社会经济发展进入新阶段是混凝土需求下行的根本原因,GDP增长中枢降至5%左右,人口总量出现负增长,劳动人口占比降至70%以下,城镇化率增长放缓,年均增速跌破1%。

二.中观层面:行业需求、价格、利润指标持续走弱

1、房企库存压力居高不下,拿地规模继续收缩

截至2024年11月末,全国商品房待售面积7.3亿平方米,同比增长12.1%。2024年1-11月,100个大中城市成交土地规划建筑面积为9.4亿平方米,同比降幅达到25.0%。

2、销售回款降幅扩大,新开工规模明显不足

2024年1-11月,商品房销售额同比下降19.2%。房地产到位资金中,定金及预收款降幅达到25.2%;个人按揭贷款降幅达到30.4%。

2024年1-11月,房地产投资增速降至10.4%,降幅较去年同期扩大1.0个百分点;房地产新开工施工面积同比降幅达到23.0%,降幅较去年同期扩大1.8个百分点。

3、土地出让收入连年下滑,地方财力受损

2022年以来,房地产行业进入深度调整期,房企投拓积极性不足,地方政府土地出让收入连年下滑。2024年1-9月,全国土地出让收入降至2.3万亿元,同比降幅达到24.6%。

4、地方政府面临偿债高峰期,财政支出压力增大

2023-2028年期间,地方政府债券集中到期,年均偿还量达到3.26万亿元,地方政府偿债压力较大。

5、资金流向发生结构性变化,传统基建出现负增长

2011-2019年,道路和公共设施投资占基建投资的比例由50%上升至65%。

2022年至今,道路和公关设施投资占比由60%回落至50%,而电热、水利和仓储等基建投资占比增长至30%左右。

6、2024年混凝土需求降幅明显走阔

2024年,由于房地产投资和传统基建领域投资增速同步下滑,国内混凝土需求降幅逐月走阔。

2024年1-10月,全国混凝土产量同比减少11.3%,降幅相较于去年同期扩大6.5个百分点。

7、全国混凝土价格指数持续下跌,西南地区跌幅居首

据中国混凝土网、中国水泥网数据显示,截至2024年12月中旬,全国混凝土价格指数报收112.32点,全年累计降幅超过10%。

分区域来看,西南地区价格跌幅居首,年均价格指数较2023年下跌16.3%;东北地区整体价格出现上涨,年均价格指数较2023年上涨1.5%。

8、混凝土-水泥价格走势背离,成本压力显著增加

据中国混凝土网、中国水泥网数据显示,2023年,混凝土价格跟随水泥持续下跌,年内上下游走势基本保持一致。2024年,上游企业通过加大错峰生产的方式,持续抬升水泥价格,混凝土行业竞争激烈,难以跟进上涨,价格走势出现背离,利润空间受到明显挤压,行业销售利润率跌至2.5%左右。

三.微观层面:应收账款周转缓慢,企业健康度出现下滑

1、应收账款居高不下,行业运行风险仍较为突出

下游建筑业企业资金紧张,应付账款周转天数进一步延长。与之相对的,混凝土企业应收账款周转天数同比增长近2成,行业面临的回款压力以及信用减值损失风险仍较为突出。

2、混凝土企业数量不减反增,健康度出现下滑

据中国混凝土网、中国水泥网数据显示,截至2024年9月底,全国范围内拥有预拌混凝土专业承包(不分等级)资质的混凝土企业共25594家,相较于2022年增长15.2%。

从结构来看,失信企业相较于2022年增长38.9%,占比由5.0%上升至6.1%;破产重整企业相较于2022年增长46.6%,占比由0.8%上升至1.0%。

2024年,失信、破产企业进一步增加,表明企业经营压力较大,行业健康度有所下滑。

2025年展望:需求延续下行趋势,利润端存在压力

1、2025年混凝土需求预计仍有较大降幅

按照目前各机构的预测情况,2025年房地产开发投资降幅预测中枢在9%左右,新开工施工面积降幅预测大多落在15-20%之间。

根据中国混凝土网、中国水泥网的模型预测,2025年混凝土产量同比降幅区间在5-10%左右,预测中枢偏向区间下沿。

2、可能存在的需求增量:新型城镇化、搁置项目重启、低效用地盘活等

新型城镇化:城中村扩容提升增量上限;市政设施改造升级等。

搁置项目重启:2020年以来,建筑业停工搁置的项目规模庞大,债务压力缓解的情况下,部分项目将重启。

低效用地盘活:存量低效土地二次开发,产业项目存在增量空间。

3、水泥企业涨价意愿强烈,混凝土跟进幅度仍存疑

2025年,上游水泥企业预计将继续稳价复价,减产力度或将进一步提升,成本端压力有增无减。

混凝土行业集中度偏低,市场竞争环境相对激烈。2025年,混凝土价格进一步下探的空间相当有限,但跟涨的幅度和节奏存在不确定性,预计行业利润端仍然面临较大压力。

4、全国混凝土价格热力图

编辑:周程

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z甘之

你好

2024年12月29日17时35分42秒 回复
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